İçeriden Öğrenenlerin Ticareti

Doğrudan ya da dolaylı olarak sermaye piyasası araçları ya da ihraççılar hakkında, ilgili sermaye piyasası araçlarının fiyatlarını, değerlerini veya yatırımcıların kararlarını etkileyebilecek nitelikteki ve henüz kamuya duyurulmamış bilgilere dayalı olarak ilgili sermaye piyasası araçları için alım ya da satım emri veren veya verdiği emri değiştiren veya iptal eden ve bu suretle kendisine veya bir başkasına menfaat temin eden (...) kişiler, üç yıldan beş yıla kadar hapis veya adli para cezası ile cezalandırılırlar. Ancak, bu suçtan dolayı adli para cezasına hükmedilmesi hâlinde verilecek ceza elde edilen menfaatin iki katından az olamaz.

SPKn m. 106'da içsel bilgi ayrı bir tanım olarak düzenlenmemiş olup, suç tanımı içinde "ilgili sermaye piyasası araçlarının fiyatlarını, değerlerini veya yatırımcıların kararlarını etkileyebilecek nitelikteki ve henüz kamuya duyurulmamış bilgi" olarak nitelendirilmiştir. İçsel bilginin ayrıntılı tanımı ve unsurları, II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği'nde düzenlenmiştir.

a) İhraççıların veya bunların bağlı veya hâkim ortaklıklarının yöneticileri,

b) İhraççıların veya bunların bağlı veya hâkim ortaklıklarında pay sahibi olmaları nedeniyle bu bilgilere sahip olan kişiler,

c) İş, meslek ve görevlerinin icrası nedeniyle bu bilgilere sahip olan kişiler,

ç) Bu bilgileri suç işlemek suretiyle elde eden kişiler,

d) Sahip oldukları bilginin bu fıkrada belirtilen nitelikte bulunduğunu bilen veya ispat edilmesi hâlinde bilmesi gereken kişiler

Birincil içeriden öğrenenlerin dışında kalan ve içsel bilgiye sahip olduğunu bilen veya bilmesi gereken kişiler de içeriden öğrenen sayılır. Bu kişiler, bilginin içsel bilgi niteliğinde olduğunu ve yasak kapsamında bulunduğunu bildikleri veya bilmeleri gerektiği ölçüde sorumludur.

SPKn m. 106'da sayılan fiilleri işleyenler: "(…) üç yıldan beş yıla kadar hapis veya adli para cezası ile cezalandırılırlar. Ancak, bu suçtan dolayı adli para cezasına hükmedilmesi hâlinde verilecek ceza elde edilen menfaatin iki katından az olamaz.

Bu Kanuna dayanılarak yapılan düzenlemelere, belirlenen standart ve formlara ve Kurulca alınan genel ve özel nitelikteki kararlara aykırı hareket eden kişilere Kurul tarafından yirmi bin Türk Lirasından iki yüz elli bin Türk Lirasına kadar idari para cezası verilir. Ancak, yükümlülüğe aykırılık dolayısıyla menfaat temin edilmiş olması hâlinde verilecek idari para cezasının miktarı bu menfaatin iki katından az olamaz. Tüzel kişilere, aykırılığın ağırlığı ve etkilediği mağdur sayısı dikkate alınarak bu fıkranın birinci cümlesinde yer alan asgari miktardan az olmamak üzere aykırılık tarihinden önceki son bağımsız denetimden geçmiş yıllık finansal tablolarında yer alan brüt satış hasılatının %1'i ile vergi öncesi kârının %20'sinden yüksek olanına kadar idari para cezası verilir.

İhraççılar;

a) Kendilerine bağlı olarak çalışan ve içsel bilgilere düzenli erişimi olan kişileri MKK'ya bildirmekle,
b) Bu bilgilerde değişiklik olduğunda en geç iki iş günü içinde gerekli güncellemeleri yapmakla,
c) İçsel bilgilere erişimi olan kişilerin yükümlülüklerinden ve bu bilgilerin kötüye kullanımına ilişkin yaptırımlardan haberdar olmasını sağlamakla

yükümlüdür. Bu bildirimler üzerine içsel bilgilere erişimi olan kişiler listesi, ihraççılar bazında MKK tarafından saklanır ve talep üzerine Kurula ve ilgili borsaya gönderilir.